Комиссия по ценным бумагам и биржам не планирует позволять траве расти у себя под ногами, когда дело доходит до проверки реализации реформы инвестиционного консультирования брокерами и зарегистрированными инвестиционными консультантами.
В своем ежегодном документе о приоритетах проверок, выпущенном во вторник, Управление инспекций и проверок соответствия SEC сообщило, что до крайнего срока 30 июня проверит у брокеров их прогресс в выполнении нормативных требований, направленных на усиление стандартов обслуживания брокеров.
В июле OCIE немедленно приступит к проверке соблюдения Reg BI, а также сводки взаимоотношений с клиентами, известной как форма CRS, которая предназначена для демонстрации клиентам различий в гонорарах и услугах между брокерами и консультантами.
«После даты соответствия OCIE намеревается провести оценку выполнения
требований Положения о наилучших интересах, включая политики и
процедуры в отношении раскрытия информации о конфликтах, а также для брокеров-дилеров и RIA — доставки содержимого формы CRS », — говорится в документе о приоритетах.
В июне прошлого года SEC утвердила пакет рекомендаций по реформе нормотворчества, содержащий Reg BI и Form CRS. По словам Ивана Харриса, партнера Morgan Lewis, часто, когда регистрируется новое правило, Комиссия по ценным бумагам и биржам предоставляет льготный период перед его проверкой.
«Обычно мы не видим такого непосредственного внимания к соблюдению нового правила, как в случае с Reg BI», — сказал г-н Харрис. «Сосредоточение внимания OCIE на этом только усилит давление на фирмы, чтобы они соблюдали установленные сроки. Это ясно дает понять, что от фирм ожидается
заложить основу для эффективности правила этим летом ».
Экзамены SEC в этом году также будут нацелены на электронные консультации по инвестициям, часто называемые роботами-консультантами.
«Рост числа новых формирований робо-консультантов является фактором, который ведет к усилению внимания Комиссии по ценным бумагам и биржам», — сказал Джон Лор, управляющий партнер Capital Fund Law Group.
При изучении автоматизированных инвестиционных инструментов и платформ Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что сосредоточит внимание, помимо прочего, на «соблюдении фидуциарных обязательств, включая адекватность раскрытия информации».
По словам г-на Лора, это может стать проблемой для онлайн-консультантов по инвестициям. «Это требует глубокого понимания потребностей и целей клиента, что сложно сделать с помощью робо-консультирования», — сказал он.
Еще раз в этом году SEC заявила, что будет стремиться раскрыть информацию о комиссиях, расходах и конфликтах интересов, а также о стоимости инвестиций, таких как паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды. Он обратил внимание на продолжающееся исследование финансовых стимулов, которые способствуют отбору фондов с высокими комиссиями.
«Похоже, что упор на сборы в ближайшее время не закончится», — сказал г-н Харрис.
В документе о приоритетах OCIE указало, что оно проверило 15% зарегистрированных инвестиционных консультантов в 2019 финансовом году, по сравнению с 17% в 2018 финансовом году, но по сравнению с 10% в 2014 финансовом году. В нем отмечалось, что закрытие правительства в январе прошлого года повлияло на его статистику. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что ей удалось добиться увеличения охвата консультантов за счет повышения эффективности программ, перераспределения внутреннего персонала и инвестиций в обучение.
Количество RIA, контролируемых OCIE, увеличилось с 11500 в 2018 финансовом году до 13475 в 2019 финансовом году, а активы RIA под управлением выросли с 62 триллионов долларов США до 84 триллионов долларов США.
